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首批养老目标基金获批 投资者如何选 附投资攻略

2018-08-06 19:05栏目:投资
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  自今年3月初,证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》以来,已有将近半年左右的时间,在这期间,各家基金公司也是开足马力,不仅纷纷组建团队,而且也都申报了多只养老目标基金。如今,首批养老目标基金终于拿到了批文。

  自今年3月初,证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》以来,已有将近半年左右的时间,在这期间,各家基金公司也是开足马力,不仅纷纷组建团队,而且也都申报了多只养老目标基金。

  对于投资者而言,显然最为关心的问题就在于养老目标基金和其它基金有什么不同?应该选择哪一种养老目标基金进行购买?

  NBD:华夏养老目标日期2040三年持有期混合基金(FOF)、南方养老目标日期2035三年持有期混合基金(FOF)、博时颐泽稳健养老目标12个月定开混合基金(FOF)、泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、富国鑫旺稳健养老目标风险混合型基金中基金(FOF)等。

  NBD:采用目标日期策略的基金,应当随着所设定目标日期的临近,逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。权益类资产包括股票、股票型基金和混合型基金。

  NBD:采用目标风险策略的基金,应当根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例,或使用广泛认可的方法界定组合风险(如波动率等),并采取有效措施控制基金组合风险。

  通俗点说,其实就是对于低风险偏好的投资者,权益类资产的占比应该比较低,而高风险偏好的投资者,可以配置较高比例的权益类资产,具体可以等到招募说明书出来关注具体的配置比例范围。

  NBD:目前已获批的养老目标基金,均采用基金中基金(FOF)形式运作,并且采用定期开放的运作方式或设置投资人最短持有期限。

  NBD:养老目标基金定期开放的封闭期或投资人最短持有期限应当不短于1年,另外,养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的,基金投资于股票、股票型基金、混合型基金或商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过30%、60%和80%。

  NBD:首先,在投资层面上,由于都是采用FOF的形式,因此具有共性的地方;其次,相比于其它FOF,养老目标基金更强调基于养老的规划,比如目标日期基金,2030、2035、2040等,根据所设定日期的临近,对于权益类资产的配置比例是有要求;再次,养老目标基金封闭运作期或最短持有期限不短于1年,而其它FOF没有类似规定;另外,养老目标基金可能未来会纳入个人税收递延。

  NBD:具体等招募说明书披露之后再对比各只基金的费率,根据规定,养老目标基金可以设置优惠的基金费率,并通过差异化费率安排,鼓励投资人长期持有。

  NBD:根据某公募基金提供的数据显示,在美国市场,截至2017年底,目标日期基金632只,资产规模为11158亿美元,数量和规模均约占美国公募FOF的50%,而目标风险基金251只,资产规模为3987亿美元,数量和规模均约占美国公募FOF的18%。

  NBD:根据《养老目标证券投资基金指引(试行)》的要求,基金公司向投资人推介养老目标基金,一是应根据投资人年龄、退休日期和收入水平,向投资人推介适合的养老目标基金,引导投资人开展长期养老投资;二是向投资人推介的目标日期基金应与其预计的投资期限相匹配。

  显然,一方面,投资者应该综合考虑自身多方面因素,比如风险偏好、资金安排等,进行相应的选择,另一方面,具体到目标风险和目标日期这两类基金的选择,如果有很清晰的养老规划或是对于比较缺少投资经验的小白,可能最终选择结果会跟海外市场较为一致,但由于国内权益市场波动比较大,包括不少机构投资者对于收益考核的周期都比较短,因此对于一些比较有经验的投资者来说,选择目标风险基金可能有更大的个人操作空间。

  NBD:目前还未有实际案例可供回顾,但有两组数据可供参考。一是数据显示,自首只开放式基金成立到2017年底,偏股型基金的年化收益率平均达到16.5%,超过同期上证综指平均涨幅10.5个百分点;债券型基金的年化收益率平均达到7.2%,超过现行3年定期存款基准利率约4.4个百分点。

  二是2017年,社保基金权益投资收益额1846.14亿元,投资收益率9.68%。另外,社保基金自成立以来的年均投资收益率8.44%。从这个数据来看,如果养老目标基金能够达到8%的年均收益率,那实际上也远远跑赢了定期存款。

  据央行营业部:今后,中国人民银行营业管理部及北京外汇管理部将继续依据相关法律规定,认真落实国家互联网金融风险专项整治工作部署,严厉打击互联网金融乱象,从严查处为各类非法交易提供支付服务等违法违规行为,规范经济金融秩序,维护首都金融稳定。

  农业农村部办公厅、财政部办公厅关于批准开展2018年绿色循环优质高效特色农业促进项目建设的通知, 经县(市、区)申请、省级遴选、部级审查,决定批准河北省内丘县等32个县(市、区)实施绿色循环优质高效特色农业促进项目。

  【发改委投资司赴河南、湖北、江西开展基础设施投融资实地调研】7月31日至8月2日,发改委投资司与中咨公司等有关单位组成调研组,赴河南、湖北、江西开展基础设施投融资实地调研。调研组依次与河南城市发展投资有限公司、湖北省交通投资集团有限公司、襄阳市汉江国有资本投资集团有限公司、南昌水业集团有限公司等有关单位座谈,深入了解政府投融资平台公司转型、交通与水务等基础设施投融资的现状和问题,听取各单位对创新基础设施投融资机制、推动平台公司转型等方面的意见和建议。

  外汇局新闻发言人: 总体来看,2018年二季度我国国际收支保持基本平衡。值得指出的是,近几年我国经常账户收支已经进入平衡区间,小幅顺差或者小幅逆差都属于基本平衡。未来,我国经常账户差额有望总体保持在合理区间,国际收支仍将保持总体平衡。

  【重庆自贸试验区探索内陆开放新路径 】地处“一带一路”和长江经济带联结点的中国(重庆)自由贸易试验区,被赋予带动西部地区开放发展的重要使命。创新实施“铁路提单信用证”结算、创新推动国际物流大通道建设、对标国际标准优化营商环境……重庆自贸试验区挂牌运营一年多以来,大胆闯、大胆试、自主改,构建“陆上贸易规则”迈出关键步伐,营商环境不断优化,新兴产业集群加速形成,正在探索出一条内陆地区开放发展的新路径。(新华社)

  【上半年家电网购规模超2600亿元】6日从工信部赛迪研究院获悉,今年上半年我国家电网购市场(含移动终端)规模达2641亿元,同比增长22%。在数字经济与实体经济融合的大潮下,线上线下融合的家电零售新业态逐步显现。 (新华社)

  【7月份中国快递物流指数为99.9%】中国物流与采购联合会发布的2018年7月份中国快递物流指数为99.9%,比上月回落1.1个百分点,主要分项指数中,商务快件指数、农村快件指数继续回落,跨境快件指数小幅回升,折射当前经济活动趋缓、走稳。

  【上海浦东机场出港货物电子运单量跃居全球第一】据国际航空运输协会(IATA)6日最新发布的信息,截至今年5月份,上海浦东机场出港货物电子运单量跃升全球第一。数据显示,浦东机场出港电子运单使用率达到60.6%。(中新网)

  【二季度全球芯片销售额1179亿美元 同比暴涨超20%】8月6日消息,半导体行业协会(SIA)称,第二季度,全球芯片销售额上涨20.5%至1179亿美元,环比增长6%。六月份的销售量相较上年六月份也上涨了20.5%至393亿美元。六月份中国的销售量涨幅领先,同比上涨30.7%以上;美洲紧随其后,同比上涨26.7%。(中新社)

  【欧盟有条件批准部分转基因食物进口 禁止种植】据欧联网援引欧联通讯社报道,日前,欧盟委员会向媒体通报,欧盟议会已正式批准转基玉米和甜菜进口预案,并同意欧盟成员国进口4种转基因玉米和1种甜菜。法案强调,所有进口的转基因玉米和甜菜,必须严格限定在食品加工业和饲料业使用,不得直接向消费者出售或食用。

  【上半年我国集成电路出口同比增长超三成】从工信部网站获悉,2018年上半年,我国电子信息制造业继续保持平稳增长态势,其中集成电路出口额同比增长31.1%,增速同比加快29.4个百分点。(上证报)

  【美国贸易逆差4个月来首次扩大 】美国商务部日前公布的数据显示,美国6月份货物和服务贸易逆差环比增长7.3%,为4个月来贸易逆差首次扩大。 虽然特朗普政府将削减贸易逆差作为其贸易政策的重要目标,但经济学家普遍认为,限制进口的单边贸易保护主义政策并不能缩减贸易逆差;相反,伴随美国财政赤字扩张、私人储蓄下降、利率水平上升和美元汇率走强,美国贸易逆差将继续扩大。(新华社)

  【国家发改委两副主任同时调研中石油 就下半年天然气保供提出要求】国家发展改革委副主任、国家能源局局长努尔·白克力,国家发展改革委副主任连维良3日到中石油调研。就今年下半年天然气保供工作,连维良强调要抓紧签订合同、抓紧锁定气源、抓紧新建项目启动、抓紧细化冬季保供方案,确保“煤改气”用气、确保管网应通尽通、确保储气库应储尽储、确保压非保民平稳有序。

  【6月中国汽车进口量同比下降87.1%,降幅巨大】近日,中国汽车流通协会发布数据显示,6月,中国汽车进口量为1.5万辆,同比下降87.1%,降幅度巨大;1-6月,累计进口汽车45.2万辆,比去年同期下降22.1%。(经济日报)

  【北京市卫计委等15部门联合发文,加快推进母婴设施建设】北京市《关于加快推进母婴设施建设的实施意见》提出,支持母乳喂养,保障母婴权益,加大母婴设施建设力度,满足群众对母婴设施的需求。力争到2017年底,全市应设置母婴设施的机场、主要火车站(包括高铁站)均按要求设置母婴设施,其他应设置母婴设施的公共场所,设置率不低于60%;到2018年底,应设置母婴设施的公共场所,设置率达到80%以上;到2020年底,所有应设置母婴设施的公共场所和用人单位基本建成标准化的母婴设施。

  【统计局:29种产品价格上涨 15种下降】国家统计局6日数据显示,据对24个省(区、市)流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示,2018年7月下旬与7月中旬相比,29种产品价格上涨,15种下降,6种持平。其中,生猪(外三元)每千克13.2元,环比涨4.8%;硫酸(98%)每吨342.1元,环比上涨5.3%。

  【全球第二季度芯片销售额升至纪录高点1179亿美元】半导体产业协会上周五表示,今年第二季度全球芯片销售额触及纪录高点,同比猛增超过20%。SIA称,第二季度全球芯片销售额增加20.5%,至1179亿美元,环比增加6%。6月销售额也同比增加20.5%,至393亿美元。SIA总裁兼CEO John Neuffer在声明中称,全球芯片销售额已连续15个月同比增幅超过20%,6月份每个重要的产品类别的销售额同比均增长。中国市场6月份销售额增幅最大,同比增长30.7%,其次为美洲市场,增幅26.7%。(WSJ)

  【工信部:上半年集成电路出口额同比增长31.1%】上半年,规模以上电子信息制造业增加值同比增长12.4%,快于全部规模以上工业增速5.7个百分点;其中6月份增长10.9%。据海关统计,上半年,主要进出口产品中,集成电路出口额同比增长31.1%,增速同比加快29.4个百分点;进口额同比增长32%,增速同比加快22.6个百分点。液晶显示板出口额同比下降4.1%(去年同期为增长3%);进口额同比下降10.1%(去年同期为增长1.4%)。

  【俄罗斯开始对从美国进口部分商品加征关税】俄罗斯向美国钢铝关税采取应对措施,决定对从美国进口的筑路机械、石油天然气设施等产品加征25%至40%的关税,自8月5日零时起正式生效。据悉,俄罗斯平均每年从美国进口上述商品的价值约为31.6亿美元。(新华社)

  【央行参事盛松成:未来宏观杠杆率有望进一步趋稳】中国人民银行参事盛松成在中证报撰文称,未来中国宏观杠杆率有望进一步趋稳。随着地方政府举债的更加规范、透明,房地产和地方政府融资平台债务将得到有效控制,这将进一步降低政府部门和企业的杠杆率。而继续严格调控房地产市场也有助于中国住户部门杠杆率趋于稳定。理性看待实体去杠杆;既要从严对待房地产加杠杆、区别对待地方政府融资平台债务,又要对企业正常的融资需求给予更多支持。

  【30家纸厂上调价格30-100元/吨 废纸价格恐将短暂冲高】8月4日-6日全国45家纸厂的废纸收购价格显示,30家纸厂上调废纸价30-100元/吨,8家下调30-100元/吨。8月开局废纸价格似乎有回暖趋势。卓创预计,8月中上旬中秋节纸包装订单开启,废纸价格将短暂冲高。(华印纸箱)

  【台港澳人员赴内地工作无需申请就业许可】港人赴内地就业再添利好。国务院3日公布取消11项行政许可等事项,其中包括取消“台港澳人员在内地就业许可”。香港社会对此表示欢迎,认为这将便利港人赴内地寻找发展机会,也将推动粤港澳大湾区建设。(新华社)

  【金融委:进一步疏通货币政策传导机制】近日,国务院金融稳定发展委员会召开第二次会议,分析当前经济金融形势,重点研究进一步疏通货币政策传导机制、增强服务实体经济能力的问题。会议认为,当前金融形势总体向好,宏观杠杆率趋于稳定,市场预期明显变化,金融机构合规意识增强,野蛮扩张、非法集资等金融乱象初步遏制,金融风险由发散状态向收敛状态转变。(证券时报)

  【银保监会:五项举措推进普惠金融体系建设】在8月5日召开的“首届中国普惠金融创新发展峰会”上,中国银保监会普惠金融部副主任冯燕表示,过去几年,普惠金融取得了一定的成绩,但是还面临着很多挑战,下一步银保监会将致力于五个方面普惠金融体系建设:一是优化供给体系;二是创新产品服务体系;三是强化政策环境支撑体系;四是健全风险防范和监管体系;五是完善消费者教育保护体系。(北京商报)

  【新华社评中央政治局会议释放的金融信号之三:创新机制更好服务实体经济】中共中央政治局日前召开会议明确提出,把防范化解金融风险和服务实体经济更好结合起来,坚定做好去杠杆工作,把握好力度和节奏,协调好各项政策出台时机。防范化解金融风险不仅是为了防止发生系统性风险,还要纠正一些过去在金融与实体经济之间存在的扭曲关系,力避脱实向虚,推动金融业回归本源,不忘初心,让金融活水更好、更直接、更便利地流入实体经济,形成实体经济与金融之间的良性互动。

  【工信部召开专题座谈会 部署动员综合整治骚扰电话专项行动】工业和信息化部召开专题座谈会,与最高人民法院、最高人民检察院、司法部、教育部、公安部、人力资源和社会保障部、住房和城乡建设部、文化和旅游部、国家卫生健康委员会、国家市场监督管理总局、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会等部门一道,研究部署合力推动综合整治骚扰电话专项行动有关事宜,明确部门任务分工和协同工作机制。

  【个税征管系统升级 为综合征收做准备】据财新报道,个人所得税法尚在修订中,配套的征管手段已经先行升级。记者获悉,8月起金税三期个人所得税扣缴系统已升级为“自然人税收管理系统扣缴客户端”。北京、贵州等多地税务机关发布了相关通知。与原有系统同时报送自然人登记信息和扣缴报告表不同,新系统要求先行报送自然人登记信息,再报送扣缴报告表,同时新增身份信息验证功能,将登记信息和公安的身份信息(身份证号和姓名)比对,如果验证不通过,需核实修正后再报税。

  【国家药监局:安阳路德感冒退热颗粒等11批次药品不合规】近日,国家药品监督管理局发布关于11批次药品不符合规定的通告,经黑龙江省食品药品检验检测所等2家药品检验机构检验,标示为安阳路德药业有限责任公司等7家企业生产的11批次药品不符合规定。

  【工信部公示第6批符合废钢铁加工行业准入条件企业名单】工信部公示第6批符合废钢铁加工行业准入条件企业名单,有73家企业入选。包括,天津新亿兴再生资源回收有限公司、格林美(天津)城市矿产循环产业发展有限公司、江苏鑫龙再生资源有限公司、江西格林美报废汽车循环利用有限公司、格林美(武汉)城市矿产循环产业园开发有限公司等。

  【中国移动调整收费 台湾漫游费取消】近日,中国移动推出“惠台方案”,将港澳台地区纳入“流量不限量”适用范围,并且大陆手机号码在台湾的通话将不再收取跨境漫游费。每月只需人民币288元,就能在港澳台及境内任意地区享受流量不限量的服务,并且使用大陆手机在台湾通话也不再收取跨境漫游费用。(央视新闻)